Рубль упал, но может приподняться

В этом году основные тенденции на банковском рынке страны и края не изменились. Хотя появились новые вызовы: финансовые санкции Запада, ограничивающие займы за рубежом для крупнейших государственных кредитных учреждений и компаний, подхлестнули спрос на валюту. Надо ли населению бежать в обменники?

Давно такого не было

В последнее время приходят тревожные новости с валютного рынка. Курсы доллара и евро регулярно обновляют исторические максимумы. Хотя эксперты в основном говорят, что для этого нет фундаментальных причин, и прогнозируют, что вот-вот «зеленый» откатится если не на летние позиции, то хотя бы на два-три рубля вниз.

Financial Times на днях сообщила, что падающий курс рубля может привести к тому, что россияне начнут снимать свои сбережения и переводить их в доллары.

– В Алтайском крае паники на валютном рынке нет, – сообщил нашему изданию Андрей Корчагин, председатель правления Сибсоцбанка. – Клиенты не гоняются за долларами и евро.

Однако он признается, что в этом году в банке на 30% вырос объем вкладов в валюте. Объясняется это не столько возможностью заработать на росте курса (тогда можно держать иностранные деньги под подушкой), сколько на высокой ставке.

– Сегодня ставки по валюте на межбанковском рынке выше, чем по рублевым вкладам. Такого давно не было, – удивляется Сергей Боев, председатель правления ФорБанка. – Год назад мы размещали рубли в режиме овернайт под 8%, а доллары – в районе 4,5%. Сейчас рубли – под 7%, а доллары – примерно под 8%. Если пересчитать ставку на рубли, то получится больше 10%.

Текущий спрос на доллары отчасти обусловлен тем, что в октябре подошел очередной срок выплат налогов крупнейшими корпорациями, но в основном необходимостью рассчитываться по внешним долгам.

Из примерно 700 млрд. долларов долга, приходящегося на Россию, за государством числится только десятая часть. Остальное должны вернуть компании и банки (Сбербанк, ВТБ, Внешэкономбанк, Газпромбанк, Россельхозбанк, государственные нефтяные и газовые корпорации, «Ростех»). Именно они и формируют сегодня основной спрос на валюту. В этом году надо вернуть Западу $200 млрд., в 2015-м – $74 млрд., в 2016-м – около $370 млрд.

После ввода санкций заемщики, попавшие под санкции, уже не могут брать кредиты на срок больше месяца и размещать акции на биржах США и Евросоюза. Им разрешено работать только с вторичными ценными бумагами – деривативами. (Как говорится, на тебе, Боже, что самим негоже.)

Главный экономист БКС Владимир Тихомиров находит еще один фактор падения курса рубля: ЦБ недавно предоставил на аукционе 600 млрд. руб. Получив эти средства, банки вложили их в валюту.

А сопредседатель совета директоров группы «Третий Рим» Андрей Мовчан объясняет обесценивание рубля не только санкциями Запада, но и снижением спроса на нефть и, как следствие, сокращением притока в страну нефтедолларов.

10–11 октября в Москве на форуме финансовых директоров он привел следующие цифры: «За счет нефтегазового экспорта Россия получает $600 млрд., из них около $450 – за счет экспорта нефти. При снижении цен на нефть на 10% страна теряет около $50 млрд. <…> До этого Россия привлекала за рубежом примерно $150 млрд. в год. Вместе с нефтяными деньгами страна будет терять около $200 млрд. в год».

На прошлой неделе Международное энергетическое агентство понизило прогноз мирового спроса на нефть в текущем году до минимального с 2009 года. Так что притока нефтедолларов пока не предвидится.

Валюта может подешеветь

Проблемы с валютой глава «Сбера» Герман Греф публично признал еще 12 сентября: «Есть проблема валютной ликвидности, есть обязательства в валюте у нас и у наших клиентов, которые надо выполнять. Мы сейчас рассматриваем все варианты привлечения валюты, в том числе повышение ставок по валютным вкладам, изучаем варианты привлечения валюты от ЦБ». Пару недель назад в Алтайском филиале Сибирского банка Сбербанка «АП» сказали, что у банка есть договоренность с ЦБ о том, что при любом развитии ситуации его поддержат ликвидностью.

В сентябрьском обзоре российского банковского сектора агентством Fitch Ratings говорится, что самим банкам хватило бы валюты примерно на год при закрытии внешних рынков, но есть риск изъятия валютных вкладов крупными компаниями. Во всяком случае, госбанки смогут рассчитывать на валютную поддержку от Центробанка (ЦБ).

– Недавно Минфин объявил, что даст около 3 млрд. долларов банкам и корпорациям взаймы на месяц, и ЦБ обозначил конкретную сумму, которую будет выставлять на торги с 27 октября, – комментирует ситуацию Андрей Корчагин.

– Никто не может сказать, что произойдет после 27 октября. Валюта может подешеветь рублей на пять. И те, кто покупал евро по 53 рубля как горячие пирожки, будут кусать локти, – добавляет банкир.

Он считает, что населению не стоит запасаться долларами впрок, а уж тем более играть на валютном рынке. Такими действиями честные граждане будут только кормить спекулянтов.

С ним согласен и заместитель управляющего банком «Возрождение» Андрей Серов:

– В условиях неопределенности не стоит покупать валюту про запас, потому что риски неконтролируемые.

Вместе с тем банкиры стараются проявлять сдержанный оптимизм.

– Как известно, кризис – это не только проблема, но и новые возможности, – вспоминает китайскую мудрость Андрей Корчагин. Поэтому он призывает сосредоточиться на возможностях: – Если есть опасность отключения России от международной системы банковских расчетов SWIFT, то надо переходить на альтернативную систему, если доллар растет, то заменять его во взаиморасчетах с китайскими партнерами на юань и т.д.

Санкции и контрсанкции дают шанс не только для поиска резервов в банковской системе, но и экономики в целом. Товаропроизводители рассчитывают занять освободившиеся на рынке продовольствия ниши.

– Алтайские сельхозтоваропроизводители готовы на волне продовольственного эмбарго взять кредиты для развития производства, но боятся, что правительство через полгода вновь откроет границы и на рынок опять хлынет западное продовольствие, – говорит Андрей Серов. – Если правительство примет долгосрочный курс на импортозамещение и подтвердит свои намерения финансированием, то аграрии ему поверят.

В общем, ситуация далека от критической. Центробанк обладает необходимыми валютными резервами и не допустит лавинообразного падения рубля. Он пока даже не заявлял об отмене своих планов о переходе в следующем году на плавающий курс. Значит, уверен в завтрашнем дне.