НЕ ПРЯЧЬТЕ ВАШИ ДЕНЕЖКИ

Ощущение общей безнадеги мало вяжется с официальной статистикой, согласно которой жители края больше стали сберегать денежных средств. Так, за прошлый год, заработав на 5,3 млрд. рублей больше, чем потратив, они отнесли в банки 9 млрд. руб., на 23 % превысив позапрошлогодний объем вкладов . И это при том, что ставки по депозитам непрерывно снижались. Но есть категория граждан, которая не держит накопления в банках или, того хуже, под подушкой, а покупает на них акции российских компаний. О том, как это примерно делается, рассказал Алексей Цимбалюк, директор ООО «Финам-Барнаул».

Не игра, а работа

- Алексей Владимирович, чем занимается ваша фирма?

- Мы - биржевые брокеры, представляем интересы инвестиционной компании «Финам». Выводим клиентов на торговые площадки ММВБ или РТС.

Если вы хотите купить какие-нибудь ценные бумаги, например, акции «Газпрома», «Лукойла», «Сбербанка», то сделать это лучше под контролем государства на фондовых биржах. В России наиболее крупные – ММВБ и РТС.

По закону частный инвестор не имеет права самостоятельно вкладывать деньги на фондовом рынке. Требуются услуги посредника – брокера. Его выбор — серьезный и ответственный этап. Один из самых главных факторов — деловая репутация брокерской компании. Критериями оценки могут служить время работы на рынке, масштаб ее бизнеса, качество предоставляемых услуг и их стоимость, количество предлагаемых услуг и сервисов, в том числе и бесплатных.

Клиент заключает договор с брокером, тот открывает счет на бирже, и можно совершать операции с ценными бумагами.

- Как человеку понять, что ему можно поиграть на бирже?

- Поиграть можно на компьютере, в шахматы с соседом, в казино, если есть лишние деньги. Пошел, поиграл, получил порцию адреналина. На бирже не игра, а работа, каждодневная, тяжелая. Приходится анализировать очень большой поток информации и принимать решение.

- Разве не брокер это делает за клиента?

- Есть разные виды инвестирования. Если вы не хотите ежедневно следить за перипетиями рынка и реагировать на них, то проще вложить свои средства в какой-нибудь паевой инвестиционный фонд (ПИФ). Покупаете с нашей помощью пай и ждете, каких результатов добьется управляющая компания ПИФа, приобретая и продавая те или иные активы, в том числе используя ваши деньги. Если вложить средства в ПИФ на срок не менее года, то обычно получается доход несколько выше, чем если бы эти рубли положить на сберкнижку в банк.

- То есть купить кусочек ПИФа – дело, безусловно, выгодное и безрисковое?

- Надо сразу понять, что, приходя на фондовый рынок, человек должен быть готов принять на себя риски. Конечно, вложения в ПИФы менее рискованные, но и менее доходные по сравнению со спекуляциями и краткосрочными инвестициями.

- На какую доходность могут рассчитывать пайщики ПИФа?

- Например, фонд «Финам Первый» - один из лидеров по доходности и надежности – по итогам прошлого года дал прирост порядка двухсот процентов. То есть если человек в начале года вложил рубль, то через год может продать свой пай за три.

Сам, дядя, сам

- Допустим, я человек рисковый и хочу утроить свой капитал. Я прихожу к вам и отдаю деньги. Дальше что?

- Стоп. Вы нам деньги не отдаете. Мы вам открываем счет, на который вы переводите деньги сами. Затем анализируете, что лучше покупать. Наши аналитики могут дать совет, какая компания уже переоценена рынком, и курс ее акций вряд ли скоро вырастет, а у какой есть потенциал роста и в нее стоит вкладываться на долгий срок.

Кроме этого у нас есть интернет-кабинет управляющих. Можно подписаться на услуги конкретного управляющего и получать рекомендацию в ежедневном режиме. Этот сервис бесплатный для клиента. Общение - через СМС, чат, электронную почту. Но клиент принимает решение сам и выставляет заявку о покупке и продаже через терминал с помощью специальной профессиональной программы.

- С каких инструментов лучше начинать?

- Лучше с акций. Приобретая акцию, вы покупаете маленькую часть какого-то конкретного предприятия. И в самом плохом случае - при его банкротстве – вам что-то перепадет из его имущества.

Например, скоро ожидается первичное размещение акций «Русское море». Это крупная компания, торгующая морепродуктами. Если вы хотите вложиться в нее, то открываете у нас счет, покупаете акции. Таким образом вы передаете этой компании свои деньги, рассчитывая, что акции вырастут в цене и их можно будет продать, получив разницу в курсовой стоимости. И второе, что компания сработает с прибылью, из которой выплатит вам на акции дивиденды.

Доверяй, но проверяй

Если у вас не хватает времени или нет желания самому принимать решения о покупке и продаже акций, можно передать по договору ваш счет в доверительное управление управляющему. По своей стратегии управляющий формирует для каждого клиента инвестиционный портфель из активов, которые, как он считает, будут расти. С ним оговаривается степень риска (просадка инвестиционного портфеля), то есть какую долю своих вложений клиент готов потерять во время торгов в случае неблагоприятной конъюнктуры рынка, например, десять процентов. Но это не значит, что он навсегда теряет эти деньги. Может, завтра его портфель подорожает на 20 процентов.

Любая инвестиционная стратегия предполагает скорость возврата в начальную точку, то есть как быстро портфель клиента вернется к исходной цене после падения. Нормальный срок возврата - месяц-полтора. При риске 10 процентов доходность может составлять порядка 30-40 процентов годовых. В любом случае управляющий держит клиента в курсе событий, предоставляя оперативную информацию о состоянии его счета.

- Какую форму вложений чаще выбирают алтайские инвесторы?

- Общей тенденции нет. Все зависит от характера клиента, от наличия у него свободного времени. Если у вас есть время, то вы будете самостоятельно покупать или продавать бумаги.

- А зачем время, если, как вы советуете, можно отдать в управление?

- Во-первых, в управление принимаются деньги свыше трех миллионов рублей на срок не менее года. Солидная сумма нужна для того, чтобы сформировать, с одной стороны, доходный, с другой, минимально рисковый портфель. Например, одна акция «Транснефти» стоит 40 тысяч. Если управляющий считает, что в портфеле должно быть не менее двух процентов таких акций, то посчитайте общую его стоимость. А отказаться от покупки таких акций нельзя, так как они достаточно ликвидные и за последний месяц подорожали на 40 %.

Длительный срок управления нужен для того, чтобы сгладить во времени колебания курсов бумаг. Допустим, в первой половине 2009 года многие акции хорошо выросли, а потом колебались, то чуть вверх, то чуть вниз (как мы говорим, в боковике). Поэтому если покупать на полгода, то портфель доходность не покажет.

- Не может же доходность акций постоянно расти? Если кто-то находит, то кто-то теряет.

- Теряют в основном спекулянты, которые покупают на очень короткое время. Если посмотреть на российский фондовый рынок за последние восемь лет, то увидим, что он плавно растет.

- Насколько я знаю, в кризис ценные бумаги подешевели.

- Подешевели, но из растущего тренда не вышли. Это связано с тем, что наш фондовый рынок достаточно молодой, ему только 15 лет, и до сих пор недооцененный инвесторами. В долгосрочной перспективе наш рынок будет расти.

Так вот ты какой, инвестор

- Надо полагать, что человек, решивший заработать на фондовом рынке, должен иметь соответствующее образование?

- Никто не знает своих способностей. Необязательно иметь высшее образование, да еще и финансовое. Есть люди, которые вообще не имеют образования и зарабатывают деньги на бирже. Весь смысл этой работы – в умении контролировать свой риск. Если вы сказали себе, что при просадке акции на полпроцента я ее продам, и будете следовать этой тактике неукоснительно, тогда вы будете зарабатывать.

- Сколько биржевых игроков в Алтайском крае?

- Такой статистики нет. А каждая брокерская контора не разглашает число своих клиентов. Но можно прикинуть ориентировочно. На бирже ММВБ порядка 500-600 тысяч игроков. Отнимите треть, которая приходится на Москву и Питер, и разделите на сто крупных городов. Получится 3-4 тысячи.

- Это в основном состоятельные жители Барнаула?

- Почему же? У нас есть клиенты из Бийска, Славгорода, Заринска, Горно-Алтайска.

Инвестируют в акции необязательно состоятельные, у нас среди клиентов есть и пенсионеры, и студенты.

- На какой срок обычно вкладывают деньги?

- Все зависит от целей инвестора. Кому-то нужно купить квартиру. Он с этой целью пришел на один год. Вложил деньги, получил свои 30 процентов и ушел. А другому интересно на пенсию накопить. Они понемногу вкладываются в ПИФы, перечисляя ежемесячно по одной – две тысячи рублей.

Цели должны быть разумные, то есть достигаемые.

- Лучше ориентироваться на курсовую доходность или на дивидендную?

- Я рекомендую на обе. Но люди разные. Кому-то дивиденды неинтересны, кому-то - рост курсовой стоимости.

Средняя дивидендная доходность по итогам года составила 3-5 процентов, но есть компании, которые объявили дивиденды в размере 9-10 процентов.

Если вы собираете свой портфель под дивиденды, то, когда цены на акции падают, их надо покупать. Сформировав портфель под дивиденды в начале 2009 года, можно было получить доход в 20 - 30 %.

- Вы советуете своим клиентам приобретать зарубежные компании?

- Почему нет? Они ликвидные, надежные. Разве не приятно быть совладельцем Coca Cola?

Справка «АП»
По итогам прошлого года подавляющее большинство открытых ПИФов показало положительную доходность, при этом более 200 открытых ПИФов показали доходность более 100%, а лидер по доходности фонд «Тройка Диалог–телекоммуникации» по итогам 2009 года принес инвесторам 306,09%. Среднее значение прироста стоимости пая в открытых ПИФах акций по итогам 2009 г. составило 137,96%, в ПИФах облигаций – 23,69%, смешанных – 80,93%, индексных (акции) 117,95%, фондов - 55,77%. Отрицательный доход был зафиксирован в денежных ПИФах – 2,08%.